面对“中国经济高增长”的光环，我们需要更加谨慎的看待。在出口下滑的风险已经得到验证后，看似稳定的投资增速可能会成为下一个不利因素，如果宏观经济持续恶化，甚至有可能威胁到最为稳定的消费支出。未来一段时间将要更多的关注工业企业的需求和价格回落风险。
本期我们对未来较长一段时间内的行业配置方向和投资评级作出一定的战略调整：石油化工、电力、航运、航空、保险和风电设备业已进入中长期投资区域；中资品牌运动服饰、零售、3G概念股和基建股仍然是我们觉得最为稳健的投资品种；中资银行、电信服务、煤炭、资讯科技股可逢低增持；本港和内地的地产开发、有色金属冶炼、钢铁、汽车、建筑材料和造纸等仍是我们暂时回避的行业。